黄金“闪崩”背后的原因找到了!金价狂泻115美元、白银暴跌近15%

  金价周二(8月11日)一度下跌6%,创下七年来最大单日跌幅,原因是经济数据令人鼓舞,投资者对新冠病毒救助方案的期望高涨,推动标普500指数升至接近历史高点。

  现货黄金收报1911.54美元/盎司,暴跌115.47美元或5.7%,创下2013年6月以来的最大单日跌幅。现货黄金日内一度大幅下跌6%,较日高跌去近130美元。

  COMEX 12月黄金期货收跌93.40美元,跌幅4.6%,报1946.30美元/盎司。COMEX期金在收盘后失守1900美元大关,日内大跌6%。

  现货白银收报24.78美元/盎司,大跌4.32美元或14.85%,跌幅为雷曼危机以来之最。

  经纪公司OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“这感觉就像一场小型崩盘。我们无法克服清晨有关俄罗斯可能研制出疫苗的头条新闻,乐观情绪继续涌入股市。”

  Moya称,好于预期的经济数据加速了抛售,但黄金前景仍看涨。

  美国7月生产者物价指数(PPI)反弹幅度大于预期,美国标准普尔全球指数接近纪录高位。

  金价破纪录的涨势亦因美国国债收益率上扬令非收益率黄金的吸引力下降而受到打压。

  金价此前的涨势受进一步刺激措施预期及病毒病例激增导致美元走软的推动。

  “贵金属板块是由利率下降、通胀预期稳步上升和美元贬值推动的。”道明证券大宗商品策略部门主管Bart Melek在一份报告中称。

  这一转变是在美元表现出一些强势、实际利率逆转的时候发生的。

  Melek指出:“随着这些驱动因素失去动力,本轮反弹正在回吐部分涨幅。由于对刺激计划的乐观情绪和风险偏好,实际利率和名义收益率都在上升,美元也脱离了低点。”

  “随着波动性趋势上升,以及从一笔拥挤的交易中获利了结,投机者和商品交易顾问正在减少他们在黄金和白银的敞口。ETF对黄金和白银的快速购买一直是今夏涨势的关键推动因素,但也在失去动能,”Melek表示。“鉴于美国经济将继续积极应对额外的万亿美元财政刺激和美联储持续的措施,利率和美元很可能会在2020年出现好转。”

  Melek指出,金价在开始回升之前甚至可能跌至1890美元。对于白银来说,低点可能在22美元左右。

  “考虑到技术面和基本面因素,在触及纪录高位前,现货金跌至1890美元左右,白银跌至银左右并不令人意外,”他说道。

  金银T+D方面,上海黄金交易所黄金T+D周三晚盘收盘下跌8.0%,报403.11元/克;上海黄金交易所黄金T+D周二收盘下跌10.49元或2.37%,报432.24元/克,最高报价444.60元/克,最低报价429.00元/克。

  上海黄金交易所白银T+D周三晚盘收盘下跌12.01%,报5844.0元/千克;上海黄金交易所白银T+D周二收盘下跌27元或0.41%,报6482.00元/千克,最高报价6818元/千克,最低报价6397元/千克。

  基本面利好因素

  1.据Worldometers实时统计数据显示,截至北京时间8月12日06时00分,全球新冠病毒确诊病例达2046万例,新增224069至20469648例,死亡病例达74万例,新增5272例至743574例。其中美国新冠病毒确诊病例达近530万例,新增47893例至5299339例;死亡病例达16.7万例,新增1245例至167437例。全球确诊病例超过10万例的国家增至26个,从多到少排序依次为美国、巴西、印度、俄罗斯、南非、墨西哥、秘鲁、哥伦比亚、智利、西班牙、伊朗、英国、沙特阿拉伯、巴基斯坦、孟加拉、阿根廷、意大利、土耳其、德国、法国、伊拉克、菲律宾、印度尼西亚、加拿大、卡塔尔和哈萨克斯坦。哈萨克斯坦为最新一个超过10万的国家。目前,埃及、厄瓜多尔和玻利维亚的确诊病例已突破9万,分别报95666例、94701例和91635例。

  2.根据美国政府周二发布的通知,9月25日以后,香港制造的出口到美国的商品必须贴上“中国制造”标签。美国海关和边境保护通告说,最新的举措将使香港公司在生产需要缴纳这些关税的产品时,也会跟中国大陆出口商一样被征收贸易战中加征的关税。通报指出,在公告发布45天后,产品“必须标明原产地为‘中国’”。

  3.美国财政部长努钦周一表示,中国和其他国家不遵守美国会计准则的公司将从2021年底起从美国证券交易所摘除。努钦和其他官员上周向美国证券交易委员会(SEC)建议了这一举措,以确保中国公司遵守与美国公司相同的标准,这促使中国呼吁进行坦诚对话。努钦在白宫简报会上表示,预计SEC将采纳这些建议。“到明年年底……它们都必须遵守相同的严格会计准则,否则它们将从交易所被摘牌。”

  4.中国周一对包括议员在内的11名美国公民实施制裁,以回应美国对11名香港和中国内地官员实施制裁,这些官员被控限制了香港这个前英国殖民地的政治自由。中方制裁的目标包括参议员泰德・克鲁兹( Ted Cruz)、马可・卢比奥(Marco Rubio)、汤姆・科顿(Tom Cotton)、乔什・霍利(Josh Hawley)、帕特・图米(Pat Toomey)、众议员克里斯・史密斯( Chris Smith),以及非营利组织和人权组织的个人。白宫发言人麦肯纳尼(Kayleigh McEnany)表示,中国的制裁是“象征性的、无效的”,但拒绝透露美国政府是否会做出回应。

  基本面利空因素

  1.俄罗斯总统普京在一次电视转播的政府会议上声称,俄罗斯的疫苗是“世界上第一个注册的对抗新冠病毒感染的疫苗”。据俄罗斯卫星通讯社、今日俄罗斯等俄媒报道,俄罗斯总统普京11日宣布,俄罗斯第一款新冠疫苗已经在当日上午获得卫生部许可并注册,而且自己的女儿已经率先接种。他在一场政府会议上向研发人员表示了感谢,并表示希望疫苗能够尽快进入量产阶段。

  2.美国7月生产者物价指数(PPI)的反弹强于预期,也令金价承压。数据显示,美国7月PPI月率为增长0.6%,预期增长0.3%,前值下滑0.2%。

  3.特朗普表示正在考虑对资本利得减税,股市随之上涨,这导致黄金作为避险工具的需求减少,金价连续第三天下跌。特朗普周一表示,他“非常认真地”考虑削减资本利得税。去年9月,特朗普表示,削减资本利得税无助于帮助中产阶级,因此决定不这么做。特朗普周一在白宫新闻发布会上说:“我们也在考虑削减资本利得税,这将创造更多的就业机会。”

  4.在美国财长努钦称,如果能与民主党就新冠肺炎援助问题达成公平协议,我们将于本周实现,不过他未透露谈判重启时间。努钦表示本周可能就救助法案达成协议后,金价稍早小幅上扬,但在他拒绝透露谈判何时重启后,金价回吐涨幅。

  后市展望

  1.德国商业银行大宗商品分析师Carsten Fritsch指出,现货金银暴跌是相当突然和残酷的,但是之前的上涨更加突然和残酷。触发因素可能是债券收益率急剧上升,这导致了部分获利回吐,然后跌势进一步扩大。当人们获利回吐时,将会有更多的人跟随,所以我们看到今天价格的加速下跌。

  2.财经网站FXStreet分析师Eren Sengezer指出,周二有关俄罗斯注册首个新冠肺炎疫苗的消息提振了市场的信心,打压了避险资产黄金。此外,白宫顾问也称特朗普将举行发布会,介绍六种新冠肺炎疫苗的最新进展。今天已经没有重要的宏观经济数据待发布,市场的主要驱动因素仍将是风险情绪。

  3.VanEck International Investors黄金基金的投资组合经理Joe Foster表示,金价修正只是价格盘整的一种情况,较长期看多的前景仍未改变。他将目标价维持在3400美元/盎司。“我们一直在寻找黄金市场的回调。没有什么是永远向上的。我们的涨势非常强劲,远远超过2000美元,因此我们预期市场会出现一些盘整,我认为这就是我们今天看到的情况,”Foster对Kitco News表示。“首先是利率。实际利率为负。去年,当美联储开始降息时,它们变成了负数。如果从历史上看,这种情况并不经常发生。金融危机后的实际利率是负的,你需要回到1970年代的通胀周期才能找到负的实际利率。美联储已经告诉我们,没有兴趣在短期内升息,所以我认为在可预见的未来,我们将处于实际利率为负的环境中,这对黄金来说是一个非常好的背景,”Foster说。Foster指出,地缘政治风险、美元走软和全球债务增加也对黄金有利。“我们可能看到美元开始进入熊市,而这是黄金的又一利好走势,”他说。

  4.盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen指出,美国实际收益率和美元近几日有所上升,消除了金价近期上涨背后的两个主要推动因素。随着搭上近期股市上涨行情的短线交易员希望退出市场,金价正在加速下跌。不过,个人认为此轮金价下跌是在今年早些时候大幅上涨后的盘整。由于通胀上升、实际利率为负以及美国可能实行收益率曲线控制,仍然看涨黄金。Hansen表示,现在有一场战斗,因为从技术角度看,短线交易商正在看在突破纪录水准后,哪些回档位可以发挥作用。

  下一交易日重点关注

  10:00 新西兰联储公布利率决议

  14:00 英国第二季度GDP年率初值

  17:00 欧元区6月工业产出月率

  20:30 美国7月季调后CPI月率

  22:30 美国至8月7日当周EIA原油库存

  23:00 美联储卡普兰参加活动问答

  待定 欧佩克公布月度原油市场报告