存款分别减少7195亿元和1.55万亿元 7月份住户和企业存款去哪了

  近日,中国人民银行公布了7月份金融数据,其中住户和非金融企业存款大幅下降引发了广泛关注。数据显示,7月份人民币存款增加803亿元,同比少增5617亿元。其中,住户存款减少7195亿元,非金融企业存款减少1.55万亿元,财政性存款增加4872亿元,非银行业金融机构存款增加1.8万亿元并创下5年来新高。

  业内人士表示,住户和非金融企业存款减少或与季节性波动有一定关系。在过去的几年中(2015年至2019年),7月份住户存款和非金融企业存款减少,财政性存款和非银行业金融机构存款大幅增加是普遍现象,这可以说是存款的“季节性特点”。

  “从历年存款走势看,存在明显季节性波动特征。”光大银行(行情601818,诊股)金融市场部分析师周茂华说,春节前,企业发放工资、奖金以及居民春节期间现金需求增加,存款会从企业部门大幅转向居民;春节后,居民支出增加会使得存款回流企业。数据显示,今年1月份住户存款大幅增加4.24万亿元,非金融企业存款减少1.61万亿元;2月份住户存款减少1200亿元,非金融企业存款增加2840亿元。

  中国民生银行首席研究员温彬表示,存款少增现象可能会在每年4月份或7月份表现比较明显。对于今年7月存款少增,温彬认为,主要是因为在季度初月,居民和企业存款通常转为表外理财,再叠加股市回暖、基金发行规模加大,分流了居民和企业存款。

  “非银存款增加1.8万亿元,住户存款和企业存款分别减少0.72万亿元和1.55万亿元。住户存款、企业存款、非银存款之间的相对变化关系可能与7月中上旬国内资本市场权益类资产价格涨幅有一定联系。”交通银行(行情601328,诊股)金融研究中心首席研究员唐建伟说。

  中金公司同样认为,从存款结构来看,居民存款“搬家”至非银存款的现象较为明显。7月份,非银存款同比多增4600亿元,明显高于季节性变动。与此同时,居民存款增长明显低于季节性变化,可能反映在股市活跃的情况下居民存款流入股市,比如投资者通过直接参与股市二级市场、打新股、间接申购基金、理财产品等方式进入股市,居民存款减少部分可能体现在非银同业存款当中,并以证券保证金形式体现。

  粤开证券首席经济学家李奇霖也表示,如此大规模的非银存款增量,主要由于7月份资本市场活跃,使企业、居民部门存款“搬家”,证券公司保证金存款增长以及广义基金在银行的非银存款增长所致。

  “按照以往经验,7月份企业存款均会有明显季节性下滑,单个月波动较大,主要是7月份银行过了年中季末相关考核,揽储压力释放,企业增加投资,但不排除部分资金流向股市、理财产品等。”周茂华解释,今年7月份企业存款大幅减少,还与7月份新增企业债发行下滑有关。今年5月份以来,债市持续调整,企业发债成本明显上升,导致企业减少债券发行,存款减少。

  中国银保监会在今年初发布的《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》中提出,多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。对此,银保监会首席风险官肖远企解释,促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金,核心是培育资本市场包括债券市场的机构投资者,让居民的储蓄通过机构投资者进入资本市场,不能简单地理解为储蓄资金直接进入股市。股市仅仅只是资本市场的一部分,对普通百姓及企业而言,在储蓄转化为长期资金的过程中,如何实现财富获得感更为关键。