年内新发基金超1.84万亿元 42只“爆款”自带三大特征

  近日,“基金”再次成为市场热门话题,新发爆款基金频现。数据显示,截至8月16日,今年以来已经成立922只新基金,募集资金合计超1.84万亿元,再创纪录。2020年无疑成为公募基金的“发行大年”。

  与此同时,《证券日报》记者统计发现,已有42只爆款基金(即1至3天内发行结束的规模在50亿元以上)成立,这42只爆款基金蕴含着三大特征:一是分布在23家中大型基金公司之中,小型基金公司很难“分一碗羹”;二是权益类基金挑起了爆款基金的“大梁”,占比九成;三是以优质龙头、科技成长为主打的两类新发基金更受投资者青睐。

  在A股行情持续高涨、基民认购情绪高涨背景下,新发基金发行火爆的底层逻辑如何?“爆款潮”是否还会延续?近日,《证券日报》记者采访多家公募、私募的投资人士予以探究。

  年内新发基金规模

  刷新历史纪录

  与往年不同,今年以来“基金”二字频繁出现在市场热搜话题榜单之中。东方财富(行情300059,诊股)Choice数据显示,截至8月16日,今年以来已经成立922只新基金,募集资金合计已超1.84万亿元。回看历史募集数据,截至目前,今年新成立基金的募集总额已远远超过2015年1.66万亿元和2019年1.43万亿元的年度发行规模,创下新的纪录。

  与此同时,中国公募基金存续规模攀上新高峰。中国证券投资基金业协会最新数据显示,截至2020年6月底,中国市场存续公募基金已达7197只,合计规模为16.9万亿元,较4年前的牛市数据相比,基金数量已增3倍,基金规模已增2.8倍。

  毋庸置疑,今年是公募基金的“发行大年”。对此,北京某中型公募投研部负责人表示:“未来十年,在房住不炒的严格调控下,大量居民储蓄进入资本市场来实现财富增值的意愿非常强烈,如同过去十年大量居民储蓄进入楼市实现增值一样,这是居民财富配置观念升级的体现。从居民储蓄进入资本市场的方式来看,通过买基金进入资本市场是符合监管思路的一个方向。”

  上述人士表示,今年以来基金赚钱效应凸显,监管层大力倡导发展权益类基金的大背景是成就公募基金“发行大年”的另一大原因。年内公募发行市场延续“逢低布局”的节奏,使权益基金的募集规模挑起了今年新发基金市场的“大梁”。

  据《证券日报》记者梳理统计,年内已有469只权益基金(包括被动指数型基金、增强指数型基金、普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配Z型基金)成立,占比51%;发行总规模达到1万亿元,占比54%。

  爆款基金发行规模

  是去年全年的七倍

  在新发基金发行火爆的市场背景下,多只新基金选择在发行前就设定好募集上限,即便如此,仍有许多基金宣布提前结束募集并启动比例配售。《证券日报》记者梳理发现,今年新成立的922只基金中,“一日售罄”的基金产品多达90只。

  年内新成立的发行规模超50亿元的新基金数量也在刷新纪录,截至目前达112只,发行总规模达1.09万亿元,在全部新基金的发行规模中占比达六成。

  若按照“1至3天内发行结束的规模在50亿元以上”作为爆款的标准来看,今年以来爆款基金数量达到42只,这一数量在去年全年仅为5只。发行总规模为4829.83亿元,是去年全年爆款基金规模的7倍。从爆款基金的发行节奏看,今年1月份-3月份,爆款基金的产品数量还只是个位数,在6月份增加到16只,7月份开始迅速增长到35只,8月份仅16天时间已诞生了7只爆款基金。

  这些爆款基金有哪些特点?据《证券日报》记者观察,年内42只爆款基金产品分布在23家中大型基金公司之中,小型基金公司很难“分一碗羹”。上海一家基金公司表示:“大型基金公司的整体收益率相对有竞争力,又有绩优明星基金经理做‘护城河’,加上渠道和口碑的优势,投资者对他们的认可度必定会更高一些。”

  一位参与基金投资五年以上的老基民小南对《证券日报》记者坦言,大型基金公司的新产品的确会让他更加关注。首先,基金销售渠道推送这类新产品的次数就很多,其次,“挂帅”这类新产品的基金经理,往往过往业绩相对较好、基金投资方向也是热门领域,所以会多了解一些。

  按基金公司发行爆款基金的产品数量来看,排在前10的公司依次是易方达基金、汇添富基金、富国基金、平安基金、南方基金、嘉实基金、鹏华基金、广发基金、交银施罗德基金和弘德基金。其中,易方达爆款基金数量高达8只,其中2只位列“百亿元新发基金俱乐部”。

  “不过我更倾向于申购老基金,新基金的投资风格和投资能力等关键信息只能通过基金发行材料大致了解,而老基金的历史业绩和投资策略已有定期报告披露,运行时间较长,基金投资风格稳定性更高。而且有些老基金的费率折扣也比新基金要高。”小南对《证券日报》记者说道。

  权益类基金

  挑起爆款“大梁”

  哪类新发基金更容易出爆款?据《证券日报》记者观察,在上述爆款基金中,权益型基金有35只,占比达83%;发行总规模达到42916亿元,在爆款基金总规模中占比近九成,挑起了爆款基金的“大梁”。在投资方向上,以优质龙头、科技成长为主打的两类新发基金更加受到投资者的青睐。

  对于权益类基金的大卖,江苏某大型证券公司基金分析师对《证券日报》记者表示:“权益型基金的确是投资者较好的选择,资本市场制度日趋完善,真正的价值投资时代到来。从科创板试点注册制,到新证券法出台,再到最近的创业板注册制改革,一切都预示着庄股时代将成为历史。这给信奉价值投资的基金经理们提供了对口的市场环境。”

  前述分析师强调:“建议投资者优先选择稳健型基金经理的产品,在投资类型上,如果投资者已经持有了科技类基金,现在相关板块估值不低,要经受住高波动的考验,耐心持有才有可能获得较大收益。”

  在基金公司层面,《证券日报》记者了解到,多家基金公司对大额爆款基金的发行合规十分谨慎,避免投资者盲目认购。倡导长期持有理念,结合投资者适当性管理,做好老新基金的长期良性营销。对内从投资管理能力及投资者的投资体验上多下功夫。

  事实上,近期有消息称,基金公司在上报部分权益类基金时,需同时提交新基金的预计发行规模和说明材料,若设置上限较高,需提供更多产品及基金经理的相关情况。对此,《证券日报》记者从某大型基金公司处了解到,公司对于发行大规模新基金的确更加谨慎,会更加考虑到基金经理投资能力及新发基金募集规模的匹配程度,避免出现“一拖多”、“重新基金、轻老基金”的现象。更有多只老基金选择“闭门谢客”,暂停办理申购等投资业务,以保证基金平稳运作、业绩稳定,保护投资者利益。

  上述基金公司相关人士对记者表示:“公募基金还很年轻,行业发展架构上还有诸多不成熟的地方。一般来说,不经历一个完整牛熊周期的基金经理,很难深刻理解市场的复杂多变。但回顾近10年来,基金经理们的技能和内心都得到了极大升华,公募基金权益投资也正在‘乘风破浪’的成长。”